恒生指数是香港股市的基准指数，追踪了 50 家在港交所上市的龙头公司的表现。为了确保指数的代表性和相关性，恒生指数会定期进行调整，称为恒生指数季度检讨。

调整机制

恒生指数季度检讨每三个月进行一次，时间为 3 月、6 月、9 月和 12 月的第一个星期五。调整旨在：

• 反映市场情况的变化，确保指数与香港股票市场的表现保持一致。
• 评估上市公司的流通市值和交易量，以识别表现良好的公司。



• 根据需要调整指数权重，以反映公司在市场中的重要性变化。

资格标准

要纳入恒生指数，公司必须满足以下资格标准：

• 在港交所主板上市至少 3 个月。
• 属于行业组别中排名靠前的公司。
• 拥有足够的流通市值和交易量。

调整程序

恒生指数调整程序包括以下步骤：

1. 确认合格公司：根据资格标准，确定候选公司名单。
2. 计算流通市值和交易量：计算候选公司的流通市值和日平均交易量。
3. 排名：根据流通市值和交易量对候选公司进行排名。
4. 确定替补公司：截至季度检讨日的三个交易日内，排名最高的 20% 公司被纳入成分股名单，而排名最低的 20% 公司被替换。
5. 调整指数权重：根据流通市值和交易量，计算成分股的指数权重。
6. 公布调整结果：恒生指数公司会在 12 月后的第二个星期二公布调整后的成分股名单和指数权重。

对投资的影响

恒生指数调整会对投资者产生以下影响：

• 指数跟踪基金（ETF）的仓位变化：跟踪恒生指数的 ETF 必须调整其持股，以反映新的成分股和权重。
• 股票价格波动：纳入或剔除恒生指数可能导致相关股票价格上涨或下跌。
• 投资组合调整：一些投资者可能会调整其持股，以反映指数调整后的变化。
• 市场情绪：指数调整结果可能影响投资者对市场状况的信心和预期。

如何应对恒生指数调整

对于投资者来说，以下是应对恒生指数调整的一些建议：

• 了解调整机制：熟悉调整程序和资格标准，以便预测潜在的变化。
• 监控市场：密切关注市场动态，以了解行业趋势和公司表现。
• 定期评估投资组合：定期审查你的投资组合，确保其与风险承受能力和投资目标保持一致。
• 寻求专业建议：如果需要，请咨询财务顾问或投资专家，以获得个性化的建议。

恒生指数调整是香港股市健康发展的重要组成部分。通过了解其运作方式和对投资的影响，投资者可以最大限度地利用调整带来的机会，并制定明智的投资决策。