止损是期货交易中至关重要的风险管理工具，它可以帮助交易者限制潜在损失，并保护账户资金。期货止损点通常根据标的物的价格波动幅度来设置，以确保在价格大幅波动时及时平仓。将探讨期货止损点设置的标的物，并提供详细的解释和示例。

一、标的物类型

期货止损点设置的标的物通常有以下几种类型：

• 现货价格：这是期货合约标的物的现货价格，反映了当前市场供需情况。
• 期货价格：这是期货合约本身的价格，可能会与现货价格存在一定差异。



• 技术指标：例如移动平均线、布林带等技术指标，可以帮助交易者识别趋势和支撑阻力位。
• 波动率指标：例如历史波动率、隐含波动率等，可以反映标的物的价格波动幅度。

二、止损点设置方法

根据标的物类型，止损点设置方法也有所不同：

• 现货价格止损：在现货价格大幅偏离预期方向时设置止损，以防止进一步的亏损。
• 期货价格止损：在期货价格突破关键支撑或阻力位时设置止损，以避免被市场趋势逆转。
• 技术指标止损：当价格跌破或突破关键技术指标时设置止损，例如移动平均线、布林带等。
• 波动率指标止损：当波动率指标大幅上升或下降时设置止损，以控制风险敞口。

三、止损点的距离

止损点的距离应根据标的物的波动幅度和交易者的风险承受能力来确定。一般来说，止损点应设置在以下距离内：

• 现货价格止损：1-3%
• 期货价格止损：2-5%
• 技术指标止损：0.5-1.5%
• 波动率指标止损：10-20%

四、止损点的调整

止损点并非一成不变，需要根据市场情况进行动态调整。当市场趋势发生变化或波动幅度加大时，交易者应相应调整止损点，以确保风险控制的有效性。

五、止损点的执行

止损点设置后，应严格执行。当市场价格触及止损点时，交易平台将自动平仓，以限制损失。交易者切勿因情绪波动而违背止损纪律，否则可能会导致更大的亏损。

示例

假设交易者购买了一手原油期货合约，现货价格为50美元/桶。交易者可以根据以下标的物设置止损点：

• 现货价格止损：48.5美元/桶（2%）
• 期货价格止损：49美元/桶（2%）
• 布林带止损：47美元/桶（下轨）

如果市场价格跌至48.5美元/桶，则现货价格止损将触发平仓。如果市场价格跌至49美元/桶，则期货价格止损将触发平仓。如果市场价格跌破布林带下轨，则布林带止损将触发平仓。

期货止损点设置的标的物选择至关重要，它决定了止损点的有效性和风险控制的程度。交易者应根据标的物的波动幅度、风险承受能力和市场趋势，综合考虑不同类型的标的物，并制定合理的止损点设置策略。严格执行止损纪律，是期货交易中保护账户资金和管理风险的关键。