介绍

30 天联邦基金期货（FF）是一种金融合约，它允许市场参与者在特定日期以特定利率借入或借出联邦基金。联邦基金是银行间相互借贷的短期无担保贷款，其利率由美联储目标利率（联邦基金利率目标）决定。30 天 FF 期货可以用来对未来 30 天的联邦基金利率进行投机或对冲。

30 天 FF 期货的理解

合约细节：

• 每份合约代表 500,000 美元的联邦基金借款或放款。
• 合约期限为 30 天，在到期日结算。
• 合约交易单位为百分点的千分之一（即 1 基点）。

报价约定：

• 30 天 FF 期货合约价格以利率表示，而不是价格。
• 合约价格代表市场参与者愿意借入或借出联邦基金的年化利率。
• 利率报价方式为“100 减去利率”。例如，100-0.50 表示利率为 0.50%。

30 天 FF 期货的用途

利率套期保值：

• 机构和企业可以使用 30 天 FF 期货来对冲利率风险。例如，如果一家公司预计未来 30 天内需要借入资金，它可以购买一份 FF 期货合约以锁定利率，从而避免借贷成本上升的风险。

利率投机：

• 交易员和投资者可以利用 30 天 FF 期货来投机利率的走势。例如，如果他们认为联邦基金利率将上涨，他们可以通过卖出 FF 期货合约来获利，因为期货价格将下跌。

预测利率：

• 30 天 FF 期货价格反映了市场对未来利率的预期。这些合约可以作为美联储货币政策决策的领先指标。例如，如果 FF 期货价格上涨，这可能表明市场预期利率将上升。

注意要点

• 30 天 FF 期货是一种杠杆化产品，因此存在潜在的损失风险。
• 交易者需要了解利率市场的基本面和技术分析，以便成功地使用 30 天 FF 期货。
• 在参与 30 天 FF 期货交易之前，请务必咨询合格的财务顾问。