差价合约 (CFD) 和期货都是衍生品，这些金融工具允许交易者在不动用标的资产的情况下对市场进行投机。尽管存在相似之处，CFD 和期货之间存在一些关键区别，交易者在做出交易决策之前了解这些区别至关重要。

1. 所有权与义务

• CFD: CFD 交易者不拥有标的资产，相反，他们只是对标的资产未来价格变动的价值进行交易。这避免了拥有资产相关的责任和成本。
• 期货: 期货交易者拥有对标的资产在特定日期和价格交割的约束性义务。这意味着他们必须准备好接受或交付标的资产。

2. 交易所 vs. 场外交易 (OTC)

• CFD: CFD 通常在场外交易市场进行交易，这意味着它们不在集中交易所进行交易。
• 期货: 期货在像芝加哥商品交易所 (CME) 这样的期货交易所进行标准化合约的交易。

3. 杠杆

• CFD: CFD 允许交易者使用杠杆，使其能够以比实际账户余额更高的金额进行交易。这可以放大收益，但也增加了潜在损失。
• 期货: 期货也允许杠杆，但通常受到监管的限制。

4. 合约期限

• CFD: CFD 合约通常没有固定的到期日，可以无限期地持有。
• 期货: 期货合约有固定的到期日，交易者必须在该日期结算合约或滚动到下一份合约。

5. 结算

• CFD: CFD 合约以现金结算，即交易者根据到期时标的资产价格从经纪人处收到或支付差价。
• 期货: 期货合约通过实际交割或现金结算来结算，具体取决于合约条款。

CFD 和期货的优点与缺点

CFD

• 优点:

  • 无需拥有标的资产
  • 允许使用杠杆
  • 交易灵活

• 缺点:

  • 场外交易，受到监管较少
  • 可能承担未实现盈利的隔夜费用
  • 杠杆可能会增加亏损

期货

• 优点:

  • 在受监管的交易所进行交易
  • 具有标准化的合约，这减少了对手方风险
  • 交割灵活性，允许实际交割或现金结算

• 缺点:

  • 需要拥有标的资产的义务
  • 杠杆受到限制
  • 合约到期日期可能会限制交易灵活性

CFD 和期货都是有用的金融工具，但它们具有独特的特点，适合不同的交易风格和目标。了解 CFD 和期货之间的差异对于交易者做出明智的决策并制定有效的交易策略至关重要。在开始交易之前，务必研究并与金融专业人士协商，以根据您的个人情况和风险承受能力选择最合适的工具。