在期货套期保值交易中，止损是一个至关重要的风险管理工具。止损是指预先设定一个特定的价格水平，当市场价格触及该水平时，自动平仓，以限制潜在损失。套期保值交易中的止损原则遵循以下几个关键原则：

1. 确定合理的止损点

止损点应根据套期保值的目的、风险承受能力和市场波动性等因素来确定。一般来说，止损点应设置在市场价格发生不利变动、超出套期保值预期范围之外的水平。

2. 设定明确的止损指令

在交易平台上设置明确的止损指令，包括止损价格、止损类型和触发条件。止损指令应清晰明确，避免因指令设置错误而导致损失。

3. 根据市场情况调整止损点

市场价格不断变化，因此止损点也需要根据市场状况进行相应调整。当市场波动性增加时，可以适当收窄止损范围，以避免不必要的平仓；当市场波动性降低时，可以适当扩大止损范围，以获得更大的空间。

4. 避免频繁止损

频繁止损会增加交易成本，降低套期保值的有效性。止损点应经过慎重考虑，避免因市场短期波动而频繁平仓。

5. 心理承受能力

止损会带来损失，因此需要根据自身的心理承受能力设定止损点。切勿在心理压力下盲目调整止损点，否则容易做出错误的决策。

6. 盈亏同源

止损点应与套期保值交易的获利目标相匹配。止损点过宽，可能会影响套期保值的获利空间；止损点过窄，可能会限制市场价格的正常波动，从而影响套期保值的有效性。

7. 持续监控

套期保值交易需要持续监控，密切关注市场价格的变动。一旦市场价格接近止损点，应及时评估情况，必要时调整止损点或采取其他风险管理措施。

示例

假设一家公司持有 100 吨玉米现货，并通过卖出同等数量的玉米期货合约进行套期保值。当前玉米现货价格为每吨 1000 元，玉米期货合约价格为每吨 1010 元。

• 合理止损点：如果玉米现货价格跌至 980 元以下，表明市场价格发生了不利变动，公司可能面临损失。止损点可以设定在 980 元。

• 止损指令：在交易平台上设置卖出限价单，止损价格为 980 元，触发条件为市场价格跌至 980 元。

• 后续调整：如果玉米现货价格持续下跌，止损点可以下调至 970 元，以避免更大的损失。

注意：止损并非万能，不能完全避免损失。制定合理的止损策略，并根据市场情况进行调整，可以有效控制风险，提高套期保值交易的安全性。