上海期货交易所（以下简称上期所）五档行情是期货交易市场的重要信息来源，它反映了不同价格水平上市场买卖双方的委托意向。对于期货交易者来说，深刻理解和运用五档行情至关重要，它不仅可以帮助交易者及时把握市场动向，做出正确的交易决策，还可以有效控制交易风险。

一、上海期货交易所五档概览

上期所五档行情包括五个层级，即买一、买二、买三、卖一、卖二、卖三。其中，买一价和买一量表示在场内愿意以最高价格买入合约的所有委托量之和；买二价和买二量表示在买一价之上，愿意以次高价格买入合约的所有委托量之和；以此类推，卖一价和卖一量表示愿以最低价格卖出合约的所有委托量之和，卖二价和卖二量表示在卖一价之上，愿意以次低价格卖出合约的所有委托量之和。

二、五档行情的作用

1. 深度了解市场流动性：五档行情反映了不同价格水平上市场买卖委托的深度。量越大，表明该价格水平的需求或供给越旺盛，流动性越好。
2. 把握市场趋势：动态观察五档行情的变化，可以捕捉到市场供求关系的变动。当买卖某一方的委托量持续增加时，往往预示着价格即将朝该方向移动。
3. 判断支撑和阻力位：五档行情中较大的成交量往往形成支撑位或阻力位，当价格触及这些价位时，阻力增加或支撑增强，往往会影响价格的走势。
4. 监控交易风险：通过观察五档行情，交易者可以随时了解交易所内买卖委托的分布情况，从而评估可能存在的风险。当委托量严重失衡时，往往预示着市场可能出现快速变动。

三、解读五档行情

1. 看价格：观察买一价和卖一价，表示市场上所能成交的最佳买卖价格。买一价比卖一价高，说明市场需求旺盛；买一价比卖一价低，说明市场供给过剩。
2. 看成交量：成交量是成交价的交易数量。成交量越大，表明市场流动性越好，交易活跃度越高。
3. 看委托量：委托量是买卖双方挂出的未成交指令数量。委托量越大，表示市场买卖意愿越强烈。
4. 看买卖比：买卖比是买一量与卖一量的比值。买卖比大于1，表示市场买方占优势；买卖比小于1，表示市场卖方占优势。

四、应用范例

1. 判断市场趋势：若买一量连续增加，说明市场买方积极性增强，市场可能处于上升趋势；若卖一量连续增加，说明市场卖方积极性增强，市场可能处于下降趋势。
2. 寻找支撑阻力位：若某个价格水平附近成交量较大，委托量也相对集中，该价位有望形成支撑位或阻力位。
3. 评估交易风险：若五档行情中买卖委托量失衡严重，说明市场处于不稳定状态，风险较大。
4. 制定交易策略：通过分析五档行情，交易者可以根据市场供求关系的变化，制定合适的交易策略，如顺势交易、逆势交易或区间交易。

五、注意事项

1. 五档行情是动态变化的，需结合盘口、成交量等其他信息综合分析。
2. 五档行情仅反映市场当前的买卖委托状况，不能完全预测未来价格走势。
3. 交易者需根据自身风险承受能力，谨慎决策，勿盲目跟风。