在期货交易中，回撤是一种衡量投资组合或单个头寸表现的指标，它表示从最高点到最低点的下降幅度。设置合理的回撤可以帮助交易者管理风险，避免过度亏损。

什么是回撤？

回撤是指投资组合或单个头寸从最高点下跌的百分比。计算公式为：

回撤 = （最高点 - 最低点）/ 最高点

例如，如果某个期货合约最高价为100元，最低价为90元，那么回撤为：

回撤 = （100 - 90）/ 100 = 10%

回撤交易

回撤交易是一种基于回撤指标的交易策略。交易者会设置一个回撤阈值，当投资组合或单个头寸的回撤达到该阈值时，他们会采取止损或减仓等措施。

如何设置回撤

设置回撤时需要考虑以下因素：

• 风险承受能力：交易者的风险承受能力决定了他们可以承受的最大回撤。
• 交易策略：不同的交易策略需要不同的回撤设置。例如，波段交易者通常设置较小的回撤，而长期投资者可以承受较大的回撤。
• 市场波动性：市场波动性越大，回撤的可能性就越大。交易者需要根据市场环境调整回撤设置。

设置回撤的步骤

1. 确定风险承受能力：评估自己的财务状况和风险承受能力，确定可以承受的最大亏损。
2. 选择交易策略：根据自己的交易风格选择合适的交易策略。
3. 分析市场波动性：研究历史数据或使用技术指标分析市场波动性。
4. 设置回撤阈值：综合考虑上述因素，设置一个合理的回撤阈值。
5. 选择止损或减仓策略：当回撤达到阈值时，交易者可以采取止损或减仓等措施来管理风险。

回撤交易的优点

• 限制亏损：回撤交易可以帮助交易者在市场下跌时限制亏损。
• 提高心理承受力：设置回撤可以增强交易者的信心，让他们在市场波动时保持冷静。
• 优化交易策略：通过调整回撤设置，交易者可以优化自己的交易策略，提高盈利能力。

回撤交易的缺点

• 可能错过利润：回撤交易可能会导致交易者在市场反弹时错过利润。
• 需要纪律：回撤交易需要严格的纪律，交易者必须坚持自己的回撤设置，即使市场表现良好。
• 可能影响交易频率：过于保守的回撤设置可能会降低交易频率，从而限制盈利潜力。

回撤是期货交易中重要的风险管理工具。通过合理设置回撤，交易者可以保护自己的资金，提高交易策略的有效性。回撤交易也有一定的缺点，交易者需要权衡利弊，根据自己的实际情况进行设置。